26. 💡 "INVERTIR MODERNO": COMPRAR ACCIONES SIN COMPRAR ACCIONES 📉📈
⚠️ DISCLAIMER FINANCIERO ⚠️
Este post no es asesoramiento financiero, ni una recomendación de inversión. Solo refleja mi experiencia como principiante intentando entender (y sobrevivir a) el mundo de las opciones. Muy probablemente ya he perdido dinero al momento de publicarlo 😅.
Haz siempre tu propia investigación y, si hace falta, consulta con un profesional de verdad (no con un bloguero emocionalmente inestable como yo).
📲 ¿Y si volvieras a empezar?
Muchos inversores profesionales, cuando les entrevistan y les preguntan: "Si volvieras a empezar en la inversión, ¿cómo lo harías?", responden sin dudar: empezaría por las opciones. Parece que una vez que conoces cómo funcionan... ya no vuelves a invertir en acciones de forma tradicional. Es como cuando pasamos a los teléfonos móviles con pantalla táctil: ¿recuerdas el último con teclas que usaste? Exacto. Pues eso.
Estaba en clase de LWS cuando alguien dijo: "la diferencia entre el inversor tradicional y el moderno es que uno paga... y el otro cobra". Y me explotó la cabeza. BOOM. 🤯
🧠 El Inversor Tradicional
Quiere comprar acciones de Apple, Visa o quien sea.
Entra a su bróker y mete una orden de compra a mercado o limitada.
Paga la acción a su precio... y encima una comisión.
Ejemplo: Si Visa está a $200, la compras a $200 + comisión. Fin.
🧠 El Inversor Moderno
Quiere comprar las mismas acciones.
PERO no las compra directamente.
Vende una cash secured PUT al precio que está dispuesto a pagar (por ejemplo, $200)
Cobra una prima por ponerse disponible a comprar. Por ejemplo $2 por acción.
📉 Compras barato y encima te pagan por hacerlo.
🤔 Pero ¿Y si no me asignan?
Pues nada. Te quedas con los $2 de prima.
📌 Ojo: los contratos de opciones suelen ser por 100 acciones, así que aunque te digan “$2 por acción”, en realidad son $200 por contrato que cobras por adelantado.
Y puedes volver a vender otra put la semana siguiente. Y otra. Y otra.
Y así generas ingresos semanales... hasta que por fin te asignan y compras las acciones que querías.
🤑 Lo mismo para vender
Compraste Visa a $200 y ahora está a $300. Quieres venderla.
El tradicional mete una orden de venta a $300... y paga comisión.
El moderno vende una call covered con strike $300.
Cobra una prima (por ejemplo $3).
Conclusión:
Si la acción sube y te asignan, vendes a $300 + cobras $3 = $303.
Si no sube, te quedas con la prima y puedes repetir el proceso.
📌 Pero esto de la covered call lo explico en otro post, que también tiene su miga. 😉
💥 Lo que me hizo clic
"El precio de compra real es: Precio de cotización - Prima recibida"
Ese pequeño "pico diferencial" de $1 o $2 por semana no parece mucho, pero a largo plazo es la diferencia entre el inversor que sobrevive y el que se ahoga pagando comisiones y comprando caro.
📉 VENDER PUTS: COBRAR POR QUERER COMPRAR BARATO 💸
🔍 ¿QUÉ DIABLOS ES UNA PUT?
Vamos a aclararlo desde el principio y sin rodeos: cuando hablamos de vender una put, no estamos hablando de comprar nada, sino de adquirir una obligación.
Cuando tú vendes una put, te estás comprometiendo legalmente a comprar 100 acciones de una empresa a un precio fijo (el strike), si el comprador de esa put decide ejercer su derecho. A cambio, cobras una prima, que es el dinerito que te entra por adelantado por asumir ese compromiso. Sí, por adelantado, en el momento en que vendes la put.
📌 Importante: la mayoría de los traders que ves en YouTube (y probablemente los profesionales también) no compran opciones. Las venden. Porque vender opciones te pone del lado de las probabilidades. La mayoría de opciones expiran sin valor, así que el que vende opciones normalmente gana.
Si ves que alguien dice: "he vendido una put", lo que realmente está diciendo es: "Estoy dispuesto a comprar esta acción a X precio, y cobro por esperar que eso pase".
Resumen: Una put es un contrato de opciones que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender 100 acciones de una empresa a un precio específico (el strike) antes de una fecha determinada (la fecha de vencimiento).
💡 Pero si tú vendes una put (en lugar de comprarla), te estás comprometiendo a comprar 100 acciones si el comprador quiere ejercer su derecho. Es decir, el vendedor de opciones se obliga, mientras que el comprador tiene un derecho, es decir, la opción de ejercer ese derecho o no (de ahí el nombre: opciones). Y sí, el vendedor es el que se lleva el dinerito: la famosa prima, que el comprador paga.
Vamos, como en la tienda, cuando compras algo tú pagas y el que te lo vende, cobra. Las opciones no son ninguna excepción a eso.
💵 CASH SECURED PUT: LA VERSIÓN RESPONSABLE
Vender una put en su versión cash secured es como decir: "Estoy dispuesto a comprar estas acciones si bajan al precio que yo quiero, y mientras tanto, me pagas por esperarte". Peeero con la condición de tener el dinero ya preparado (en la cuenta) por si toca comprar.
🧠 ¿Para qué sirve esto?
Para inversores fundamentales: Si tú eres de los que hacen deberes, miran balances y se enamoran de empresas sólidas, esto te interesa. Pongamos que Apple te gusta, pero te parece cara a 190€. Tú preferirías comprarla a 170€.
Tienes 17.000 € reservados. Entonces vendes una put con strike 170€. Si baja por debajo de ese precio, te asignan al precio que tú querías (170€) y cambias 17.000€ por 100 acciones de Apple Y si no baja, te quedas la prima y los 17.000€ y puedes volver a intentarlo. ¡Win-win! 🍎
Y si se acerca la fecha de vencimiento y aún no te han asignado, puedes hacer rollover: recompras la opción que está a punto de vencer y vendes una nueva para la semana siguiente (o más adelante). Así alargas el vencimiento y normalmente cobras un poco más de prima por el tiempo adicional. Ideal si quieres seguir esperando sin perder el flujo de ingresos.
🧭 Buenas Prácticas (Good Manners):
Siempre con dinero reservado: No te metas si no tienes el cash para comprar 100 acciones.
Strike que realmente quieras pagar: No pongas strikes solo por cobrar más prima.
Empresas que entiendas y quieras tener: No vendas puts de chicharros solo por el dinero fácil.
Evita fechas demasiado cercanas: Mejor un vencimiento donde el tiempo te pague bien, pero sin jugar a la ruleta rusa.
🔥 NAKED PUT: LA VERSIÓN KAMIKAZE
La "Naked Put" es como lanzarte al escenario sin ropa ni ensayo. Es vender puts sin tener el cash para cumplir si te asignan. Y eso puede salir muy mal. 😱
Si te asignan y no tienes el dinero... vas a tener que comprar igual. Y si no puedes, puede que tu broker lo haga por ti... pero con intereses o vendiendo cosas que no quieres. Mala idea.
❌ Malas prácticas (NO LO HAGAS):
Vender puts en empresas que ni conoces.
Poner strikes locos solo por una prima más gorda.
No tener ni un euro preparado.
Usar margen creyendo que nunca te asignarán.
Desde hace unas semanas, la plataforma de IBKR (Interactive Brokers) ha restringido el uso de margen para vender opciones descubiertas, como las naked calls, bajo regulación de la CNMV. Esto no afecta a las naked puts, pero es importante operar siempre sabiendo exactamente qué permite tu broker y qué no.
🎓 CONCLUSIÓN: VENDER PUTS ES COBRAR POR TENER PACIENCIA
Algunas personas utilizan esta estrategia para intentar cobrar un sueldito semanal o mensual si tienen liquidez en la cuenta. Como te pagan por esperar, puedes vender puts sin tener ninguna acción aún, solo con dinero en la cuenta como garantía.
Ojo: que esto no es una recomendación ni una promesa de libertad financiera. Hay quienes lo usan con cabeza, y otros que te venden el oro y el moro diciendo que así vas a dejar tu curro y vivir del aire. No te fíes de gurús que prometen sueldos fáciles. Esto conlleva riesgos, y hay que saber lo que se hace.
Si tienes mucho dinero, podrás vender más puts. Y si no, en otro post más adelante te contaré un truco para no utilizar todo el margen y aún así operar con inteligencia. 😉
Si lo haces bien, vender cash secured puts es una forma elegante y estratégica de comprar empresas que te molan... pero a precio rebajado. Es como ir de rebajas, pero te pagan por esperar.
Pero si lo haces mal, vendiendo naked puts sin cash ni cabeza... estás jugando a ser el lobo de Wall Street sin haber sido ni becario primero.
🧾 ROOKIE RULE:
No vendas puts si no estás deseando comprar las acciones al precio que pones. ¡Y menos si no tienes la pasta!
Y otra: Si vas a comprar una acción, primero pregúntate: ¿y si vendo una put y me pagan por esperar?
👉 Comparte esto si tú también has vendido alguna naked put (sin tener el dinero) o escríbelo en los comentarios.